Thèmes clés pour les actions durables en 2025

Soliane Varlet, Portfolio Manager, Mirova

Quelles innovations dans la chaîne d'approvisionnement et de valeur de l'IA avez-vous identifiées ?

Au fur et à mesure que la technologie évolue, ses applications pour les utilisateurs finaux se répandent à travers les secteurs, entraînant des gains d'efficacité et créant de nouvelles opportunités commerciales. Cependant, il existe également des risques à prendre en compte ; une analyse approfondie et une sélectivité sont essentielles dans cette tendance en évolution.

Parmi nos domaines d'intérêt clés, nous nous concentrons sur les entreprises qui facilitent le développement de l'IA, celles qui en tirent profit, ainsi que sur les utilisateurs finaux de l'IA dans différents secteurs. Par exemple :

Nvidia est un acteur clé dans l'activation de l'IA, car ses GPU (unités de traitement graphique) sont au cœur des besoins en infrastructure d'IA.

Accenture bénéficie de l'IA, puisque ses consultants sont formés pour soutenir efficacement les clients qui adoptent des technologies d'IA grâce au développement et à la mise en œuvre de stratégies.

L'industrie agricole utilise des machines alimentées par l'IA pour automatiser des tâches telles que la plantation et la récolte. Les agriculteurs peuvent utiliser l'IA pour analyser les données des cultures, prédire les rendements et optimiser des ressources comme l'eau et les engrais. Cela permet de réduire les coûts de main-d'œuvre, d'augmenter l'efficacité et de promouvoir des pratiques agricoles plus durables, ce qui contribue à la biodiversité.

Quels autres thèmes clés surveillez-vous pour 2025 ?

Parmi les thèmes clés sur lesquels nous travaillons, nous avons identifié les PFAS¹, les soins de santé et l'augmentation de la demande énergétique :

Les PFAS sont des produits chimiques fabriqués utilisés dans la production industrielle. De nouvelles réglementations américaines exigeant le traitement de l'eau potable pour les produits chimiques permanents représentent une opportunité de marché de plusieurs milliards de dollars. Il n'existe qu'une poignée d'entreprises disposant d'une solution qui pourrait offrir une grande opportunité aux États-Unis et dans le monde entier.

Les médicaments GLP-1 élargissent leurs applications, avec des recherches en cours sur leur efficacité pour diverses conditions au-delà du diabète de type 2 et de l'obésité. En oncologie et en neurologie, un nombre croissant de médicaments avancent avec succès dans les phases deux et trois des essais cliniques, ce qui est prometteur pour les entreprises pharmaceutiques.

Avec la numérisation et l'électrification de l'économie, ainsi que l'avènement de l'IA générative, nous observons une augmentation de la demande énergétique. Cette montée en puissance souligne la nécessité de recourir aux énergies renouvelables, d'améliorer les infrastructures énergétiques et de développer des solutions de stockage d'énergie.

Quels risques macroéconomiques surveillez-vous ?

Nous prêtons attention à certains risques macroéconomiques clés.

Tout d'abord, nous continuons à surveiller de près le paysage géopolitique, en particulier les conflits en cours en Ukraine et au Moyen-Orient, qui pourraient avoir des implications significatives pour les marchés mondiaux, notamment en Europe.

Nous restons prudents quant à l'économie intérieure de la Chine et avons des attentes plus faibles pour les entreprises qui dépendent des consommateurs chinois. Des défis structurels persistent en Chine, malgré les mesures de relance récentes.

Enfin, nous restons attentifs à l'inflation et aux taux d'intérêt. Bien que l'inflation ait probablement atteint son pic dans de nombreuses régions et que les banques centrales aient commencé un cycle d'assouplissement, nous continuons de travailler sous l'hypothèse d'une inflation et de taux d'intérêt plus élevés.

En tant qu'investisseurs thématiques à long terme, quelle est votre vision de l'avenir de l'investissement durable ?

Bien que les fluctuations du marché à court terme puissent remettre en question les perceptions de l'investissement durable, le niveau d'analyse supplémentaire fourni par notre équipe de recherche sur la durabilité offre à nos analystes fondamentaux plus d'informations pertinentes, ce qui permet une meilleure gestion des risques et une identification des opportunités.

De nombreux facteurs de durabilité ont des conséquences financières pour les entreprises. Par exemple, des recherches montrent que les entreprises ayant des équipes de direction plus diversifiées en termes de genre ont tendance à surperformer, que les entreprises économes en énergie ont des coûts énergétiques plus bas et peuvent être mieux positionnées pour faire face à une réglementation future, et que les entreprises ayant une mauvaise gouvernance courent un risque plus élevé d'être exposées à la fraude, ce qui peut entraîner des amendes ou des coûts de financement futurs plus élevés. Cela est essentiel pour déterminer la qualité globale et la viabilité à long terme des entreprises dans lesquelles nous investissons.