Generation X Report

La génération X est finalement celle de l’enfant du milieu, têtu, bloqué entre 2 générations. Perpétuellement coincée entre les baby-boomers, plus âgés et plus populaires, et les milléniaux, plus jeunes et plus précoces, la génération X a été négligée pendant la majeure partie du XXIe siècle.

Mais pendant que le monde se concentrait sur leurs frères et sœurs, les membres de la génération X (nés entre 1965 et 1980) se sont relevés de leurs débuts fainéants et des petits boulots mal payés qui ont marqué leurs premières années. Aujourd'hui, 51 % des postes de direction des entreprises dans le monde sont occupés par des membres de la génération X.¹

Ces enfants, qui ont appris à se débrouiller seuls entre l'école et le dîner, ont atteint l'âge adulte en tant qu'investisseurs avec le bébé E-Trade et la démocratisation de l'investissement en ligne. Depuis lors, leur résilience a été continuellement mise à l'épreuve en traversant la bulle Internet, la crise financière mondiale et Covid. Mais alors que les membres les plus âgés de la génération X atteindront 60 ans en 2025, la retraite approche à grands pas et leur résilience est mise à l'épreuve d'une nouvelle manière.

Alors qu'ils entrent dans la phase de planification de la "préretraite" et cherchent peut-être à accélérer l'épargne, de nombreux membres de la génération X se trouvent pris en sandwich entre les pressions financières liées à l'éducation de leurs enfants et les soins apportés à leurs parents âgés. Solidement ancrés dans l'âge moyen, ils sont contraints de financer leur retraite. Près de la moitié des membres de la génération X interrogés (48 %) affirment qu'il leur faudra un miracle pour prendre leur retraite en toute sécurité. Ces préoccupations à long terme sont aggravées par l'inflation actuelle, qui, selon 41 % des membres de la génération X, anéantit leurs rêves de retraite.

Les résultats de l'enquête mondiale de Natixis sur les investisseurs individuels révèlent que la génération X s'efforce de régler la question du financement de la retraite pendant qu'elle a encore le temps de recalibrer ses plans et de faire fructifier les actifs dont elle aura besoin pour réussir. Au bout du compte, ils devront cependant faire face à trois défis majeurs :

• Des préoccupations croissantes concernant la retraite : 82 % des membres de la génération X reconnaissent que la responsabilité du financement de la retraite leur incombe de plus en plus, et ils s'inquiètent de ne pas être à la hauteur. Par conséquent, 60 % d'entre eux acceptent de travailler plus longtemps. Toutefois, nombre d'entre eux sont conscients que le travail n'offre aucune garantie, et 47 % craignent de ne pas pouvoir travailler assez longtemps.
• Des attentes incohérentes en matière d'investissement : Les investisseurs de la génération X sont optimistes : 30 % d'entre eux se disent confiants dans l'état actuel de leurs finances et 24 % se disent prêts. Mais cet optimisme peut devoir être contrebalancé par du réalisme. D'autant plus que les membres de la génération X ont des attentes de rendement à long terme de 13,1 % au-dessus de l'inflation en moyenne. Ces espoirs de rendements élanéantis par des opinions erronées sur le risque, des idées fausses sur les investissements passifs et un manque criant de connaissances sur les obligations.
  
• Une planification financière professionnelle : Face evés peuvent être à cette situation complexe, 56 % des personnes interrogées déclarent avoir besoin de conseils professionnels. La planification financière (48 %) et la planification des revenus de retraite (44 %) figurent en tête de liste des services qu'ils attendent d'un conseiller. Mais la vraie question est peut-être de savoir où ils vont chercher ces conseils, car globalement, la génération X semble s'intéresser de plus en plus aux conseils numériques.

Même s'il reste six mois avant que les premiers membres de la génération X n'atteignent 60 ans, certains Américains pourraient voir leurs inquiétudes s'intensifier dès le 1er juillet 2024, date à laquelle la première vague de la génération atteindra 59½ ans, une étape qui leur permet de recevoir des distributions sans pénalité de leur épargne dans le cadre d'un régime de retraite qualifié. Peu d'entre eux feront probablement la queue pour obtenir des retraits, mais cette étape rappelle à quel point la réalité de la retraite est proche et à quel point les enjeux sont importants.

La retraite : les inconnues, les incertitudes et l'impréparation

Franchir le seuil de la soixantaine a pour effet de changer votre vision de la retraite. Après l'avoir considérée comme quelque chose de conceptuel, à venir dans des décennies, le compte à rebours de la retraite peut maintenant être mesuré en chiffres simples. En apparence, la génération X semble prête à affronter cette réalité, puisque six personnes sur dix (61 %) pensent qu'elles seront en sécurité à la retraite. Mais ce sentiment de sécurité est, au mieux, éphémère.

En moyenne, les membres de la génération X interrogés déclarent qu'ils prévoient de prendre leur retraite à 60 ans, ce qui est tôt par rapport à de nombreuses normes mondiales, et ils prévoient que leur retraite durera 20 ans, ce qui est plus court que ce que connaissent de nombreux retraités. Pour y parvenir, ils épargnent en moyenne 17 % de leur revenu annuel en vue de la retraite. Mais derrière ces chiffres, il y a une réalité : ce groupe d'investisseurs, dont le revenu médian des ménages est de 150 000 dollars, ne dispose aujourd'hui que d'une épargne-retraite moyenne de 150 000 dollars, ce qui est à peine suffisant pour leur permettre de tenir pendant 20 ans.

Les membres de la génération X sont conscients de ce défi, puisque 48 % d'entre eux craignent de ne pas avoir épargné suffisamment pour profiter de leur retraite. La question de savoir combien sera suffisant persiste pour certains, puisqu'un sur cinq (19 %) pense que même s'il épargnait un million de dollars, il n'aurait pas les moyens de prendre sa retraite. Nombreux sont ceux qui s'inquiètent des conséquences d'un manque à gagner, et 28 % craignent d'être contraints de reprendre le travail après leur départ à la retraite. S'ils le peuvent.

La retraite n'est pas toujours un choix

Sachant qu'ils risquent de manquer de fonds, 60 % des membres de la génération X acceptent de travailler plus longtemps.  Rester au travail peut sembler une solution facile pour combler un déficit de financement, mais pour de nombreux travailleurs âgés, c'est plus facile à dire qu'à faire. En fait, quatre membres de la génération X sur dix craignent de ne pas pouvoir travailler aussi longtemps qu'ils le souhaitent. C'est le principal défi auquel sont confrontés de nombreux travailleurs dans la cinquantaine et la soixantaine.

Un licenciement en fin de carrière peut perturber les plans d'épargne-retraite, tout comme le remboursement d'un prêt hypothécaire ou la fin des factures de l'université peuvent libérer les liquidités nécessaires pour compléter l'épargne-retraite. Il en va de même du retrait de la vie active pour s'occuper d'un parent âgé ou d'un enfant malade. Ou encore d'une maladie personnelle ou d'un handicap qui empêche une personne d'exercer son métier.

Il est surprenant de constater à quel point ces situations sont fréquentes. Une étude réalisée en 2018 par l'Urban Institute a suivi des travailleurs ayant occupé un poste à temps plein chez leur employeur actuel pendant au moins cinq ans. Ils ont été suivis depuis le début de la cinquantaine jusqu'à l'âge de 65 ans au moins, afin de voir comment leur situation professionnelle évoluait. Les résultats montrent pourquoi la retraite n'est pas toujours un choix.

Les résultats montrent que la retraite n'est pas toujours un choix. Les données montrent que 28 % des personnes suivies ont cessé de travailler à la suite d'un licenciement, 13 % ont quitté leur emploi en raison d'une insatisfaction professionnelle, 15 % ont pris une retraite inattendue et 9 % ont invoqué une mauvaise santé ou des raisons personnelles. Seulement 19 % des personnes interrogées ont pris leur retraite de leur plein gré. Le plus frappant est que seulement 16 % des personnes suivies ont déclaré qu'elles travaillaient encore à l'âge de 65 ans.²

Peuvent-ils compter sur une intervention divine ?

À l'approche de la retraite, la génération X fait le point sur sa situation en matière d'épargne. Un peu plus de la moitié d'entre eux (54 %) affirment qu'ils auront la liberté de faire ce qu'ils veulent lorsqu'ils cesseront de travailler. D'autres, parmi ces investisseurs fortunés, sont beaucoup moins confiants. Invités à choisir plus d'une option, les membres de la génération X montrent à quel point la retraite semble incertaine.

Face à des dépenses élevées et à des soldes d'épargne réduits, 28 % déclarent qu'ils n'auront pas d'autre choix que de vivre de manière frugale.  Par ailleurs, 21 % d'entre eux craignent d'être contraints de continuer à travailler. Le même nombre de personnes craint de devoir déménager dans un endroit moins cher, et 9 % craignent de devoir vendre leur maison. Le chiffre le plus révélateur est celui des 11 % qui craignent de devoir compter sur leurs amis et leur famille pour s'en sortir.

Lorsqu'on leur pose la même question en 2021, seuls 41 % des membres de la génération X comptent sur un miracle. De même, le nombre de ceux qui craignent que la retraite ne soit pas une option a augmenté de 15 %, passant de 42 %³ en 2021 à près de la moitié (49 %) en 2023. Au final, les membres de la génération X sont tellement inquiets que la moitié (50 %) des personnes interrogées déclarent éviter d'y penser.

Les prix à court terme, la dette à long terme.

Au-delà des défis liés à l'épargne et à la planification, deux questions cruciales peuvent influencer la vision fataliste de la génération X concernant la retraite - l'une à court terme et l'autre à long terme.

À court terme, ils sont confrontés à la réalité de l'inflation. Interrogés aux premier et deuxième trimestres 2023, alors que l'inflation était bien supérieure à la moyenne des 15 dernières années, les investisseurs de la génération X ont été confrontés à son impact sur leurs projets de retraite. Un an plus tard, avec une inflation toujours supérieure à 3 %, il est peu probable que leurs préoccupations aient radicalement changé.

Dans l'ensemble, 83 % des investisseurs de la génération X déclarent que la récente poussée d'inflation a révélé à quel point la hausse des prix constitue une menace pour la sécurité de leur retraite. L'inflation ne les inquiète pas seulement pour l'avenir, car beaucoup en ressentent déjà les effets. Près de sept personnes sur dix (69 %) affirment que l'inflation a nui à leur capacité à épargner pour la retraite. Plus de la moitié d'entre eux (55 %) déclarent qu'ils épargnent moins parce qu'ils sont confrontés à des coûts quotidiens plus élevés. À l'inverse, un tiers seulement (33 %) des membres de la génération X déclarent que l'inflation élevée les a incités à épargner davantage.

Si l'inflation est un phénomène à relativement court terme, les perspectives de retraite de la génération X sont également influencées par un problème clé à long terme : la dette publique. Longtemps un problème fiscal pour les décideurs politiques et une pression sur le calcul des prestations de retraite publiques, la dette publique a explosé pour atteindre des sommets historiques pendant la pandémie mondiale. En deux ans seulement, la dette, mesurée en pourcentage du PIB dans les pays de l'OCDE, est passée d'une moyenne de 79 % du PIB en 2019 à 89 % en 2021.⁴  

Des niveaux d'endettement plus élevés impliqueront des choix de financement difficiles pour les décideurs politiques - et la génération X le remarque.  En effet, 77 % des membres de la génération X craignent que l'augmentation de la dette publique ne se traduise par une réduction des prestations de retraite. Par ailleurs, 37 % d'entre eux craignent déjà que leurs prestations soient réduites. Même de petites réductions pourraient avoir un impact important sur les membres de la génération X, car 58 % d'entre eux pensent qu'il leur sera difficile de joindre les deux bouts sans leurs prestations.

L'autosuffisance peut ne pas suffire.

La génération X se sent seule et exposée en ce qui concerne le financement de la retraite. Dans l'ensemble, 82 % d'entre eux ont compris qu'il leur incombe de plus en plus de financer eux-mêmes leur retraite. Mais cette génération qui s'occupe d'elle-même depuis l'école primaire ne pense pas qu'elle doive continuer à faire cavalier seul. En fait, 83 % des membres de la génération X pensent que les employeurs devraient également avoir la responsabilité d'aider leurs employés à atteindre la sécurité de la retraite. 

Selon 79 % des membres de la génération X, l'une des mesures que les employeurs pourraient prendre pour contribuer à la sécurité de la retraite serait d'offrir des pensions au lieu de régimes à cotisations définies. Ils considèrent également que les employeurs peuvent contribuer à stimuler l'épargne dans le cadre des régimes à cotisations définies existants, d'abord en donnant accès à des placements qui reflètent leurs valeurs (75 %), puis en fournissant des conseils professionnels pour le choix des placements dans leur régime (67 %).

Si la génération X cherche à se démarquer en matière d'épargne-retraite, le meilleur moyen de commencer est peut-être d'analyser ses propres plans et habitudes d'investissement.

Investir : Confusion, conflit et contradictions.

L'expérience de la génération X en tant qu'investisseur a été façonnée par un cycle de 25 ans d'effondrement et d'essor. Dans la vingtaine, les membres de la génération X ont reçu leurs premières leçons dures en matière d'investissement lors de l'éclatement de la bulle technologique en 2000. Dans la trentaine, ils ont reçu une autre dure leçon avec la crise financière mondiale. Les pertes ont sans doute renforcé leur résistance, mais beaucoup ont été récompensés dans la quarantaine, lorsqu'un cycle haussier d'une décennie a poussé les marchés vers des sommets inégalés. C'est peut-être là que réside leur plus grand défi.

En moyenne, les membres de la génération X déclarent avoir des attentes de rendement à long terme de 13,1 % au-dessus de l'inflation. Et ce, même si 80 % d'entre eux affirment que la chute du marché en 2022 leur a rappelé que les marchés baissent et qu'ils ont déclaré des rendements d'investissement moyens de seulement 1,9 % cette année-là. Les grands espoirs ont peut-être été récompensés au cours de la dernière décennie, mais aujourd'hui, alors que les taux d'intérêt restent élevés et que l'inflation perdure, les membres de la génération X sont peut-être prêts à se confronter à la réalité. D'autant plus que les conseillers financiers estiment qu'un rendement de 9 % est plus réaliste.⁵

Dire les bonnes choses, mais…

La recherche de rendements à deux chiffres s'accompagne de risques importants et d'une exposition potentielle à la volatilité, et la génération X vieillissante devra s'y préparer. À première vue, les membres de la génération X ont une bonne opinion du risque : 62 % d'entre eux se disent prêts à prendre des risques pour progresser et 69 % estiment que la volatilité crée des opportunités d'investissement. Mais en fin de compte, ils doivent examiner de plus près l'évolution de leur vision du risque à mesure qu'ils se rapprochent de la retraite.

En réalité, 72 % des membres de la génération X déclarent que, s'ils y étaient contraints, ils choisiraient la sécurité plutôt que la performance des investissements, tandis que près de la moitié (47 %) admettent volontiers qu'ils prennent plus de risques qu'ils ne le devraient pour avancer. Ce décalage pourrait leur coûter cher à l'approche de la retraite. Ils auront moins de temps pour compenser les pertes potentielles, et les plans de revenu pour les économies du pécule pourraient être déséquilibrés dans les premières phases importantes de réduction.

Le plus surprenant, c'est que lorsqu'on leur demande comment ils définissent le risque, 25 % répondent qu'il s'agit de la volatilité et 23 % qu'il s'agit de la perte de richesse. Ces deux risques sont clairement importants, mais comme le temps qu'il leur reste pour s'occuper de leur épargne-retraite se réduit d'année en année, seuls 11 % des investisseurs de la génération X définissent le risque comme le fait de ne pas atteindre leurs objectifs.

À la même question, les conseillers définissent également le risque en termes de volatilité et de perte, mais ils sont plus de deux fois plus nombreux (24 %) à dire que le risque est lié au fait de ne pas atteindre ses objectifs.

Les risques cachés de l'argent liquide

Compte tenu des inquiétudes de la génération X à l'égard de la retraite et de son besoin de faire fructifier ses actifs et d'établir un flux de revenus fiable, elle peut être amenée à réfléchir à un autre aspect du risque : celui d'être trop conservateur dans ses investissements. Avec des taux d'intérêt proches de leur plus haut niveau depuis 20 ans, les investisseurs se sont rués sur les placements en liquidités pour obtenir des rendements plus élevés. Mais avec plus de 6 000 milliards de dollars investis sur les marchés monétaires rien qu'aux États-Unis, il se peut que les investisseurs privilégient trop les liquidités.

L'attrait des "rendements sans risque" pourrait obscurcir leur jugement, car seulement 6 % des membres de la génération X définissent le risque comme le fait de détenir trop de liquidités, alors que les liquidités présentent en réalité trois risques distincts qui posent un défi particulier pour la retraite :

• Risque de réinvestissement : Les liquidités ne paieront pas éternellement des taux d'intérêt plus élevés. Lorsque les placements en espèces à court terme arrivent à échéance, la génération X peut s'attendre à des taux d'intérêt plus faibles. Mais si les placements obligataires peuvent avoir des taux légèrement inférieurs aujourd'hui, ils paieront ce taux sur une plus longue durée, ce qui pourrait fournir un flux de revenus plus prévisible.
  
• L'inflation : L'inflation étant en tête de leurs préoccupations en matière d'investissement, les membres de la génération X pourraient vouloir s'interroger sur ce que leur rapportent réellement leurs liquidités. Les taux d'intérêt peuvent être de l'ordre de 5 %, mais avec une inflation de 3 %, ils ne tirent en réalité que 2 % de leur investissement.
  
• Le risque de longévité : Les membres de la génération X, qui envisagent de prendre leur retraite à 60 ans, peuvent se demander dans quelle mesure les liquidités peuvent limiter leur potentiel de gain. Les taux d'intérêt à court terme peuvent être particulièrement attrayants en ce moment, mais pour que les actifs durent plus longtemps, ils devront probablement rapporter davantage.
  

Les membres de la génération X laissent peut-être les liquidités remplacer les investissements à revenu fixe à plus long terme, tels que les obligations d'État et les obligations d'entreprise. Mais comme beaucoup d'investisseurs, les membres de la génération X comprennent mal le fonctionnement des obligations et leur place dans un portefeuille.

Les obligations sont des mathématiques. Les mathématiques sont difficiles.

Les premiers membres de la génération X atteignant bientôt l'âge de 60 ans, la hausse des taux arrive à point nommé pour les personnes qui se retrouvent soudain à une étape de leur vie où les obligations jouent souvent un rôle plus important dans les plans de portefeuille. Près de six personnes sur dix (59 %) déclarent comprendre l'impact de la hausse des taux sur leurs investissements obligataires. Malheureusement, très peu d'entre eux ont réellement compris.

Dans un quiz sur les taux et les obligations, les membres de la génération X ont été invités à identifier ce qui arrive aux obligations lorsque les taux augmentent. Le prix des obligations qu'ils possèdent actuellement augmenterait-il ? Ou à la baisse ? Leur potentiel de revenu augmenterait-il aujourd'hui ? Ou dans le futur ? Invités à choisir toutes les bonnes réponses, seuls 2 % des membres de la génération X savaient que la hausse des taux pourrait entraîner une baisse du prix des obligations qu'ils détiennent aujourd'hui et que le potentiel de revenu futur serait plus élevé pour les nouvelles obligations achetées aux taux d'aujourd'hui.

La réponse numéro un est peut-être la plus révélatrice :  "Je ne sais pas" (28 %).

Il y a au moins deux raisons pour lesquelles ces chiffres sont si bas : Premièrement, six membres de la génération X sur dix (61 %) affirment qu'il est plus amusant d'investir dans des actions que dans des obligations - un sentiment renforcé par les gains considérables réalisés sur les marchés depuis la fin de la crise financière mondiale. Deuxièmement, les taux d'intérêt sont restés bas pendant la majeure partie du XXIe siècle. Les membres de la génération X n'ont peut-être tout simplement pas assez d'expérience en matière d'investissement à revenu fixe pour être parfaitement familiarisés avec les obligations.

Quelle que soit la manière dont ils sont arrivés à cette situation, les membres de la génération X savent qu'ils ont encore des choses à apprendre sur les obligations et ont des questions précises à poser à leurs conseillers.

Les membres de la génération X voudront se familiariser avec les obligations, d'autant plus que la hausse des taux d'intérêt offre des avantages potentiels clés que les investisseurs n'ont pas vus depuis très longtemps. Des taux plus élevés signifient des rendements plus élevés pour les portefeuilles d'obligations, ce qui contribue à augmenter le rendement total global. La hausse des taux peut également renforcer les avantages des obligations en termes de diversification. Enfin, la retraite approchant à grands pas, les membres de la génération X devraient reconnaître la valeur des taux d'intérêt plus élevés en termes de taux plus favorables pour la sortie en rente de leurs actifs.

Confusion sur les avantages de l'investissement passif

À l'époque où les taux d'intérêt très bas ont relégué les obligations à l'arrière-plan, les membres de la génération X ont également connu l'essor des investissements passifs tels que les fonds indiciels. Commercialisés à l'origine avec une proposition de valeur simple, à savoir une exposition au marché moyennant des frais moins élevés, les fonds indiciels ont suscité une telle attention que les membres de la génération X, comme d'autres investisseurs, émettent des hypothèses générales sur les risques de l'investissement passif, à un moment de la vie où les idées fausses peuvent s'avérer coûteuses.

Dans l'ensemble, 64 % des membres de la génération X comprennent que les fonds indiciels sont conçus pour leur offrir des rendements comparables à ceux du marché. Mais ils ne sont pas aussi nombreux à voir l'aspect coût de l'équation, puisque seuls 54 % d'entre eux pensent que les fonds indiciels sont moins chers. Même si certains ne comprennent pas cet aspect de la proposition, beaucoup supposent que les investissements passifs offrent des avantages qu'ils ne peuvent tout simplement pas offrir.

Plus de six personnes sur dix (61 %) pensent que les fonds indiciels sont moins risqués. Ce n'est pas le cas. Les fonds indiciels couvrent tous les risques présents sur le marché. Deux tiers (67 %) pensent que les fonds indiciels vont les protéger en cas de baisse. Ce n'est pas le cas. Les investisseurs oublient que les fonds indiciels produisent des rendements sur le marché - à la hausse comme à la baisse. De même, 61 % pensent que les fonds indiciels leur donnent accès aux meilleures opportunités du marché. Ils n'ont qu'à moitié raison. Les fonds indiciels leur donnent accès à l'ensemble du marché, y compris aux moins bons et aux meilleurs.

Ces idées fausses peuvent être risquées à tout moment de la vie, mais elles sont amplifiées pour les préretraités comme la génération X. En cas de marché baissier, ceux qui dépendent trop des investissements passifs pourraient être exposés à des pertes importantes à un âge où ils ont moins de temps devant eux pour reconstituer leurs actifs.

Malgré la confusion, les conflits et les contradictions, les membres de la génération X savent qu'ils ont besoin d'aide et souhaitent bénéficier de conseils professionnels pour les aider à préparer leur retraite.

Planification financière : accessibilité, algorithmes et conseils.

Confrontés à un nouveau calendrier et à de nouvelles préoccupations financières, 56 % des membres de la génération X sont convaincus qu'ils ont besoin de conseils professionnels sur des sujets allant de la réalisation d'objectifs généraux de planification financière à des plans de revenu de retraite plus spécifiques. À bien des égards, la question n'est pas de savoir s'ils chercheront à obtenir des conseils, mais plutôt où ils les chercheront : un conseiller, une plateforme en ligne ou une combinaison des deux.

Bien que la cohorte la plus importante du panel de l'enquête s'appuie principalement sur une relation avec un conseiller financier traditionnel (36 %), les conseillers ne doivent pas se reposer sur leurs lauriers. La génération X intègre de plus en plus de plateformes automatisées dans son éventail de conseillers.

En fait, le nombre de membres de la génération X qui déclarent préférer les conseils numériques aux conseils en personne a considérablement augmenté au cours des cinq dernières années. Alors qu'ils n'étaient que 35 % à partager cette préférence en 2019, ils seront près de la moitié (49 %) à préférer le numérique en 2023.

Le sentiment est biaisé par les réponses en Asie, où le nombre de ceux qui préfèrent le numérique est passé de 41% à 64% entre 2019 et 2023. Le Royaume-Uni a également vu sa préférence pour le numérique passer de 33 % à 53 %, et l'Amérique latine a vu cette préférence passer de 31 % à 40 %. La seule exception dans les données est l'Amérique du Nord, où la préférence a diminué de 33 % à 21 %.

Cela ne signifie pas pour autant que les membres de la génération X plongent tête baissée dans le robo-advice. En fait, ceux qui acceptent les conseils numériques les associent à une relation avec un conseiller financier traditionnel.

En 2019, 13% ont déclaré utiliser cette combinaison, mais en 2023, ce nombre a grimpé à 18%, tandis que le nombre de ceux qui utilisent uniquement un conseiller financier a diminué de 40% à 36%. Au cours de la même période, le nombre de ceux qui s'appuient uniquement sur des services robotiques a légèrement augmenté, passant de 6 % à 7 %.

Une touche plus personnelle

L'accès à des conseils algorithmiques peut suffire à répondre à certains besoins, mais la technologie n'a pas progressé au point de pouvoir prendre en charge les aspects d'une relation de conseil les plus appréciés par la génération X. Par exemple, une solution numérique n'est pas susceptible de répondre aux besoins des 34 % de personnes qui déclarent qu'il est important qu'un conseiller comprenne leur situation particulière et des 25 % qui déclarent qu'il est important qu'ils aient un conseiller qui les écoute.

Ce facteur peut être particulièrement important pour les membres de la génération X, car non seulement ils sont confrontés à des décisions cruciales liées à leur propre stratégie de retraite, mais nombre d'entre eux peuvent également avoir besoin de conseils sur la manière d'équilibrer ces besoins tout en payant les factures scolaires, en aidant les enfants adultes à faire face aux frais de subsistance ou en aidant les parents âgés à faire face aux coûts des soins de longue durée.

Qu'est-ce qui compte dans leur relation avec un conseiller ? Les membres de la génération X placent la planification financière (51 %) en tête de liste, ce qui souligne l'importance pour les conseillers de se concentrer sur leurs besoins spécifiques. Ils reconnaissent également que leurs connaissances limitées en matière d'investissement doivent être prises en compte, puisque 47 % d'entre eux souhaitent que leur conseiller les aide à comprendre l'investissement.

Par ailleurs, 31 % souhaitent que leur conseiller leur propose des investissements qui correspondent à leurs valeurs personnelles. Il pourrait s'agir d'un aspect important des relations avec les conseillers, car plus des deux tiers (68 %) des personnes interrogées déclarent considérer leurs investissements comme un moyen d'avoir un impact social et environnemental positif.

Qu'attendent-ils des conseillers ?

Bon nombre de ces aspects ressortent à nouveau lorsqu'on demande aux membres de la génération X quels sont les services qu'ils souhaitent le plus obtenir de la part de leurs conseillers. La planification financière (48 %) arrive en tête de liste alors qu'ils abordent cette nouvelle étape de leur vie. Mais ils sont clairement tournés vers l'avenir, puisque 44 % d'entre eux déclarent vouloir des services de planification des revenus de retraite.

Ce type de conseil sera essentiel car les membres de la génération X sont désormais plus proches de l'âge de la retraite. Pendant la majeure partie de leur vie professionnelle, l'accent a été mis sur l'accumulation d'actifs pour financer la retraite. Aujourd'hui, l'objectif est d'établir un plan pour transformer ces actifs en revenus et une stratégie pour maximiser l'épargne supplémentaire et les prestations de retraite dont ils peuvent disposer. Le véritable objectif est de répondre aux questions et aux incertitudes liées à la retraite et de s'assurer qu'ils disposeront d'un revenu régulier après la cessation de leur activité professionnelle.

Le même nombre de membres de la génération X est également intéressé par des investissements durables de la part de leur conseiller. Si beaucoup souhaitent que leurs investissements reflètent leurs valeurs, il convient de noter que leur demande d'investissements durables n'est pas totalement altruiste. Il s'agit plutôt d'un intérêt personnel éclairé. La génération X a encore de fortes attentes en matière de performance, puisque 71 % d'entre eux ne pensent pas devoir renoncer à des rendements pour obtenir des placements qui correspondent à leurs valeurs.

Au-delà des investissements durables, 35 % des membres de la génération X souhaiteraient avoir accès à des opportunités d'investissement privé. Ils peuvent avoir un bon instinct sur ces investissements, car depuis la crise financière mondiale, les pensions ont augmenté les allocations en capital-investissement, en dette privée, en immobilier et en infrastructures pour diversifier les portefeuilles et améliorer le potentiel de rendement à long terme. Le problème pour les particuliers est qu'ils ne remplissent pas toujours les conditions requises pour investir.

Par ailleurs, 33 % des personnes interrogées souhaitent avoir accès à des stratégies d'investissement fiscalement avantageuses. Ces personnes peuvent vouloir bénéficier de ces capacités pour minimiser leur facture fiscale actuelle, mais il existe également une considération importante à long terme que ces stratégies pourraient aider à résoudre. Si les membres de la génération X sont en mesure de conserver une plus grande partie de ce qu'ils gagnent sur leurs investissements aujourd'hui, ils disposeront de plus d'argent pour répondre à leurs besoins en matière de revenus à la retraite.

À première vue, la génération X reste fidèle aux relations traditionnelles en personne parce qu'elle obtient des conseils plus personnalisés et qu'elle a accès aux services les plus demandés. Ce niveau de personnalisation se traduit par l'un des éléments les plus importants de toute relation : la confiance.

Mon conseiller. Moi-même.

La génération X tient ses conseillers en haute estime. Lorsqu'on leur demande à qui ils font confiance lorsqu'ils prennent des décisions financières, les membres de la génération X sont aussi enclins à répondre "mon conseiller" (91 %) que "moi-même" (91 %). En fait, les personnes interrogées sont plus susceptibles de faire confiance à leur conseiller qu'à leur famille (76 %) et à leurs amis proches (63 %).

Au-delà de ces relations personnelles, la confiance est difficile à obtenir de la part d'une génération réputée pour son cynisme.  Moins de la moitié des personnes interrogées (48 %) déclarent faire confiance aux médias financiers lorsqu'elles prennent des décisions. Et même si 49 % déclarent préférer les conseils numériques, ils ne sont pas tous convaincus, puisque 43 % seulement disent faire confiance aux algorithmes. De toutes les sources de conseils, la génération X est la plus sceptique à l'égard des médias sociaux, puisque moins d'une personne sur cinq (19 %) fait confiance à ces plateformes.

II est temps de plasser aux choses sérieuses.

Avec autant de choses à accomplir dans un délai relativement court, la confiance sera un facteur essentiel pour eux à mesure que la retraite se rapprochera de la réalité. Ils devront se faire confiance pour augmenter leur épargne et formaliser des plans de retraite. Ils devront faire confiance à un conseiller professionnel pour les aider à fixer le cap. Enfin, ils devront être convaincus que les employeurs et les décideurs politiques feront le nécessaire pour garantir la sécurité de leur retraite.

Les étapes clés pour les X :

La retraite peut sembler plus proche à l'horizon pour la génération X, mais même ceux qui atteignent 60 ans ont encore le temps d'agir. Cette nouvelle étape est l'occasion de vérifier les hypothèses concernant le financement de la retraite et les dépenses.

Cela commence par un plan financier réaliste, qui tient compte non seulement de l'évolution des revenus après les années de travail, mais aussi de l'évolution probable des dépenses. Il est temps de faire le point sur l'épargne et de chercher des moyens de maximiser les possibilités de compléter les comptes de retraite et de non-retraite.

Cela peut signifier qu'il faut faire face aux impôts, ce que les membres de la génération X considèrent comme l'une de leurs principales craintes financières. Bien que 63 % d'entre eux affirment comprendre l'impact des impôts sur leurs investissements, combien ont mis en place une stratégie pour en atténuer les effets ? Conserver une plus grande partie de ce que l'on gagne aujourd'hui peut contribuer à renforcer l'effet des intérêts composés et, en fin de compte, la taille de la réserve d'actifs qui constituera une source essentielle de revenus à la retraite.

C'est aussi le moment de reconsidérer le risque. Plus de quatre membres de la génération X sur dix (47 %) affirment qu'ils prennent parfois plus de risques qu'ils ne le devraient pour obtenir de meilleurs rendements. Ils ne peuvent pas éviter complètement le risque, mais la génération X devra trouver un équilibre entre le risque qu'elle définit majoritairement comme l'exposition à la volatilité et la perte d'actifs, et un nouveau risque clé : la longévité. À mesure qu'ils se rapprochent de la retraite, ils peuvent rechercher des stratégies susceptibles d'atténuer la volatilité et s'assurer que leur portefeuille est correctement diversifié avec un mélange d'actions, d'obligations et d'autres catégories d'actifs.

Surtout, en tant que préretraités, les membres de la génération X voudront avoir des conversations plus concrètes avec leurs conseillers sur la manière dont les actifs qu'ils ont accumulés peuvent être mis à profit pour fournir un revenu durable à la retraite.

Les étapes clés pour les conseillers :

Alors que les conseillers cherchent à répondre aux besoins de la génération X à ce stade de la vie, la planification du revenu de retraite sera bien sûr un service essentiel, mais rassurer leurs inquiétudes avec des simulations de Monte Carlo n'est que le début du processus. La retraite n'est pas seulement un passage de la vie active à la vie privée, c'est une transition majeure de la vie qui peut nécessiter une nouvelle approche de la planification financière.

L'un des points clés sera la date à laquelle ils souhaitent prendre leur retraite. Sachant que la plupart d'entre eux espèrent prendre leur retraite entre 4 et 7 ans plus tôt, la question clé sera de savoir si les clients peuvent se permettre de prendre une retraite anticipée. Les discussions sur la longévité peuvent conduire à la décision de reporter la retraite à un moment plus opportun, ou à celle d'une seconde carrière qui peut aider à compléter les plans de revenu de retraite.

Étant donné que de nombreux membres de la génération X se sont occupés de leurs propres parents, l'assurance soins de longue durée sera également une préoccupation majeure pour la génération X, qui cherche à ne pas répéter les contraintes financières que des parents âgés ont pu avoir sur eux. En fait, près d'un quart des membres de la génération X déclarent que l'une de leurs plus grandes craintes concernant la retraite est de se retrouver ruinés en essayant de couvrir leurs frais de soins de santé. Ils sont 13 % à déclarer craindre d'avoir dépensé trop d'argent pour s'occuper de leurs parents.

De l'autre côté de l'équation, il est peut-être temps d'avoir des discussions franches sur le soutien financier qu'ils peuvent continuer à apporter à leurs enfants adultes. De même, il est peut-être temps de revoir et de mettre à jour un plan successoral, car 22 % craignent de ne pas avoir assez d'argent pour laisser quelque chose à leurs enfants.