Flexstone Partners signe son 100ème co-investissement
Flexstone Partners, un affilié de Natixis Investment Managers, a signé son 100ème co-investissement, et continue de co-investir activement sur le segment du small et mid-cap à travers le monde.
Flexstone a investi 6,3 millions d’euros et réservé un montant additionnel significatif afin d’accompagner la future phase de croissance de Pastas Gallo, aux côtés de ProA Capital.
Pastas Gallo a été fondé par un entrepreneur espagnol et s’est imposé comme le leader du marché de la pâte sèche alimentaire en Espagne. La société propose également des sauces cuisinées, farines, et chapelures, et se développe également une offre de plats préparés et produits asiatiques, un segment en pleine croissance.
Zélie Saint-Zéby, Directrice d’investissement chez Flexstone, nous confie : « Pastas Gallo est un investissement parfaitement représentatif de la stratégie de Flexstone sur le marché intermédiaire, réalisé aux côtés d’un des meilleurs gérants en Espagne. La société est une pépite dotée d’un excellent outil de production pouvant, d’après nous, générer encore beaucoup de valeur ajoutée additionnelle. Il s’agit d’une entreprise familiale dont le management peut être optimisé, et présentant de multiples voies de croissance inexploitées telles que le développement de la marque, le lancement de nouvelles gammes de produits, ou encore la croissance externe ».
Une analyse spécifique sur les dimensions Environnementales, Sociales et Gouvernance (ESG) a également été menée par un consultant spécialisé indépendant afin d’évaluer le positionnement, et les risques associés à l’activités de Pastas Gallo.
Avec plus de 100 co-investissements effectués depuis 2008 et une présence locale aux États-Unis, en Europe et en Asie, Flexstone Partners a démontré la force de frappe de sa plateforme d'investissement internationale en renforçant sa capacité à accéder au capital d’entreprises non cotées attractives aux cotés de gérants spécialisés sur le segment du capital développement et transmission small et mid-cap.
« Notre expertise en co-investissement se base sur notre expérience de plus de 25 ans en investissement non coté, sur un large éventail d’opportunités et sur un processus de sélection quantitatif et systématique. Notre outil de sélection propriétaire, le "Sweet Spot", s’est nourrit de notre profonde expérience et de la recherche académique. Cet outil, intégré à notre processus de due diligence, explique le succès de notre expertise de co-investissement », déclare Eric Deram, Managing Partner chez Flexstone.
La philosophie de co-investissement de Flexstone consiste à investir aux côtés de gérants à forte conviction, en ciblant des entreprises répondant à leurs domaines d'expertise en termes de secteurs, zones géographiques, de type d'opérations ou de taille d'investissement.
« Ce principe est un élément stratégique pour renforcer nos relations avec les gérants, et pour délivrer des rendements attractifs avec un risque de sélection négative limité. », poursuit Eric Deram.
Le track-record exceptionnel de Flexstone en matière de co-investissement démontre non seulement la qualité de son sourcing, mais aussi la pertinence de son processus de sélection. Sur les 100 co-investissements réalisés depuis 2008, 38 ont été cédés pour une performance brute consolidée de 3.0x en multiple, 34% en TRI, le tout avec un taux de perte limité à 3.4%.
« Tous nos véhicules de co-investissement matures sont classés parmi les 25% les plus performants dans leur catégorie. En particulier, les taux de distribution de ces véhicules, également 1er quartile, démontrent notre capacité à investir et redistribuer le capital de nos investisseurs plus rapidement qu’un fonds de private equity traditionnel », conclut Eric Deram.
Pour aller plus loin:- Flexstone réalise deux transactions aux États-Unis et en Europe
- Flexstone's Co-Investment Framework
- Flexstone Partners Sweet Spot Proprietary Framework
- Comment atteindre le « sweet spot » en capital-investissement ?
Flexstone est l'un des principaux fournisseurs de solutions d'investissement dans les actifs non cotés, avec une présence mondiale et des équipes locales à New York, Paris, Genève et Singapour. Elle est spécialisée dans la sélection des meilleurs gestionnaires de fonds de capital-investissement, de dette privée, d’immobilier et d’infrastructures pour le compte de ses clients.
Flexstone gère des investissements primaires et secondaires, ainsi que des co-investissements. L’expertise de Flexstone se distingue par une grande flexibilité dans la constitution de portefeuilles personnalisés, adaptés aux besoins et contraintes uniques de chaque investisseur, qu’il soit institutionnel ou particulier. Flexstone propose une large gamme de services, allant du conseil en matière de construction de portefeuille d’actifs non cotés, à la gestion de comptes dédiés entièrement discrétionnaires et de fonds de fonds Flexstone compte plus de 40 professionnels et gère 8,1 milliards de dollars*.
Il s'agit d'une filiale majoritairement détenue par Natixis Investment Managers, l'un des plus grands gestionnaires d'investissement au monde
Il s'agit d'une filiale majoritairement détenue par Natixis Investment Managers, l'un des plus grands gestionnaires d'investissement au monde
Informations complémentaires : www.flexstonepartners.com
* Source : Flexstone Partners au 31/08/2020. Les actifs sous gestion et sous mandat de conseil sont composés des engagements investis dans les fonds fermés de capital-investissement, et de la somme des engagements non appelés .
Flexstone Partners
Un affilié de Natixis Investment Managers
Flexstone Partners, SAS – Paris
Société de gestion agréée par l’Autorité des Marchés Financiers sous le numéro GP-07000028.
Société par Actions Simplifiée au capital de 1 000 000 euros.
RCS Paris: 494 738 750.
5/7, rue Monttessuy, 75007 Paris.
www.flexstonepartners.com
Flexstone Partners, SàRL – Geneva
Flexstone Partners Geneva est une société de gestion indépendante (non régulée), under Swiss Federal Act on Collective Investment Schemes (“CISA”), supervisée par la Commission de haute surveillance de la prévoyance professionnelle (“CHS PP”) et régulée par la Swiss Financial Market Supervisory Authority (“FINMA”) sur le volet Lutte Anti Blanchiment.
SàRL au capital de 750 000 CHF.
Registre de commerce n° CH-660-0180005-1
8 chemin de Blandonnet,
Vernier 1214, Genève, Suisse.
Flexstone Partners, LLC - New York
Société de gestion immatriculée au Delaware et agréée aux Etats-Unis par la Securities and Exchange Commission et autorisée à fournir des services de conseil en investissement.
745 Fifth Avenue (28ème étage), New York, NY 10151, Etats-Unis.
Flexstone Partners, PTE Ltd - Singapore
61 Robinson Road, #08-01A Robinson Centre
Singapore 068893
Natixis Investment Managers
RCS Paris 453 952 681
Capital: €178 251 690
43 avenue Pierre Mendès France
75013 Paris
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